Les taux hypothécaires augmentent depuis quelques mois et cela devrait se poursuivre en 2022(l'écho)

Les taux hypothécaires augmentent depuis quelques mois et cela devrait se poursuivre l’année prochaine, selon les prévisons des experts. En cause? L’inflation et l’évolution de la crise sanitaire. La hausse des prix de l’immobilier - +6,6% sur les 9 premiers mois de l’année selon la Fédération du notariat -, l’activité de crédit d’habitation très dense et les taux toujours au plancher ont rythmé le marché hypothécaire en 2021. Mais avec le retour en force de l’inflation et une crise sanitaire marquée par l’incertitude autour du nouveau variant, que faut-il attendre pour 2022?

1. La crise sanitaire en arrière-plan Pour la plupart des économistes interrogés, le nouveau variant Omicron amène avec lui une certaine dose d’incertitude, du moins tant que des inconnues persistent sur sa contagiosité et sa dangerosité.

Deux scénarios sont envisageables, selon l’économiste d’ING Steven Trypsteen. "Si les études affirment qu'Omicron est dangereux, nous risquons de subir de nouveaux confinements et donc que l’économie soit partiellement à l’arrêt, certes dans des proportions moindres qu’en 2020, car nous avons désormais la vaccination. Dans ce cas, l’économie décélérera, et l’on tombera dans une récession. Deux effets, totalement inverses, peuvent alors se produire. L’activité diminuant, soit cela fait baisser la pression sur les prix, et par conséquent sur les taux, car l’inflation est plus basse, soit les problèmes d’approvisionnement que l’on subit actuellement s’aggravent, car une partie de l’économie, notamment la Chine, est à l’arrêt, ce qui pousse les prix à la hausse et fait grimper l’inflation et les taux. Il est difficile de prédire quel effet aura le dessus, bien que la Réserve fédérale (Fed) et la Banque centrale européenne (BCE) anticipent une hausse de l’inflation si le nouveau variant est plus dangereux que les précédents."

"Nous prévoyons que les taux à long terme augmentent légèrement."

Steven Trypsteen économiste chez ING Dans le cas où Omicron est moins dangereux, l’économiste s’attend à ce que le scénario économique actuel se poursuive. "Nous prévoyons que les taux à long terme augmentent légèrement. L’OLO belge à 10 ans s’établit actuellement autour de 0%, mais il peut augmenter un peu. On prévoit une hausse relativement faible de 0,35% pour la fin 2022. Cette tendance se reflétera sur les taux hypothécaires, sur lesquels le potentiel d’augmentation est très léger. On aperçoit déjà cette hausse dans les chiffres de la Banque nationale (BNB). Pour un crédit à taux fixe d’une durée supérieure à 10 ans, le taux moyen s’élevait à 1,33% en avril et mai. En septembre, il s’établissait à 1,38%", détaille Steven Trypsteen. "Le taux de l’OLO belge à 10 ans devrait augmenter jusqu'à environ 0,30 % d'ici la fin 2022." Frank Maet économiste chez Belfius Research L’économiste de Belfius Research, Frank Maet, s’attend également à ce que "le taux de l’OLO belge à 10 ans augmente jusqu'à environ 0,30 % d'ici la fin 2022. Les principales raisons de ce mouvement sont le risque accru d'une inflation plus élevée dans la zone euro et la hausse des taux à long terme aux États-Unis". L’évolution du marché obligataire étant le principal déterminant pour les taux hypothécaires, si cette hausse de l’OLO belge à 10 ans se confirme, elle devrait in fine les influencer. "Il est difficile de savoir dans quelle proportion cette hausse sera répercutée sur les taux hypothécaires. Cela dépend, entre autres, de la concurrence sur ce marché entre les institutions financières", ajoute Frank Maet.